机遇速递 国资央企将更鼎力度推进“AI+”专项步

　　据官微动静，2026年1月27日，公司颁布发表其抗GPRC5D/BCMA/CD3三性抗体IBI3003获得美国食物和药物监视办理局(FDA)授予快速通道资历(Fast Track Designation， FTD)，拟定顺应症为接管过含一种卵白酶体剂(Pl)、一种免疫调理药物(IMiD)及一种抗CD38单抗的至多四线医治的复发或难治性多发性骨髓瘤(R/R MM)。IBI3003由专属Sanbody®平台建立，目前正正在中国、和美国(即将启动)开展I/II期临床研究摸索正在R/R MM的无效性和平安性。

　　本轮存储芯片价钱上扬次要源于办事器需求的持续迸发。因为AI办事器对高机能的耗损量激增，导致保守消费电子、工业节制等范畴的芯片供应呈现布局性欠缺。这种供需失衡现象正在存储原厂的产能分派策略下进一步加剧，部门厂商将更多产能转向高利润的办事器市场。

　　万科债权化解取得严沉进展，“22万科MTN004”“22万科MTN005”两笔合计57亿元中期单据，展期议案均获通过。取此同时，万科第一大股东深铁集团向其供给不跨越23。6亿元告贷，专项用于公司公开市场债券本金取利钱。此前认为，龙头压力缓释有帮于阶段性稳预期，叠加近期地产政策预期升温，有帮于带来地产股估值修复机缘。

　　1月27日晚间，中微半导正在微信号发布了跌价函，暗示鉴于当前严峻的供需形势以及庞大的成本压力，颠末慎沉研究，决定于本日起对MCU、Norflash等产物进行价钱调整，跌价幅度为15%至50%。国科微同时暗示，已对客户发出跌价函，颁布发表自1月起对合封512Mb的K产物跌价40%，对合封1Gb的K产物跌价60%，对合封2Gb的K跌价80%，对外挂DDR的产物价钱另行通知。

　　1月28日，国务院国资委局局长林庆苗正在国新办旧事发布会上暗示，将结实做好新央企组建和计谋性沉组。国务院国资委副从任庞骁刚则暗示，国资央企将更鼎力度推进“AI+”专项步履，切实当好我国智算根本设备的主要供给者、人工智能赋能千行百业的主要破题者、财产系统化结构的主要组织者。

　　里昂韩国区研究从管Sanjeev Rana暗示，2025年四时度，DRAM芯片的平均售价环比上涨超30%，NAND闪存的平均售价环比上涨了约20%。“超大规模数据核心运营商和云办事商正正在大量采购DRAM，并且情愿领取溢价。” Rana暗示，并弥补称，强劲价钱走势无望贯穿整个2026年，以至延续至2027年上半年，“即便正在那之后，价钱也可能不会较着回落，由于市场需求过于强劲，而供应端则处于严重形态”。

　　本月初发布研报称，地方强调国企反内卷，利于运营商ARPU值企稳回暖。而险资风险因子下调，有益利板块设置装备摆设。该行认为，运营商板块当前股息投资价值凸显。正在复杂宏不雅布景下，运营商板块全体具备强盈利韧性+高股息属性，铸就平安边际。保举中国挪动、中国电信、中国联通、中国铁塔、中国通信办事。

　　据官微动静，近日，由取江苏康宁杰瑞生物制药无限公司合做开辟的安尼妥单抗(KN026)针对HER2阳性胃癌/胃食管连系部腺癌患者的III期临床研究成果成功颁发于肿瘤学范畴期刊《肿瘤学年鉴》(Annals of Oncology，IF：65。4)。这是一项随机、双盲、对照、多核心的III期临床研究，旨正在评估安尼妥单抗结合化疗对比尺度医治正在既往一线含曲妥珠单抗医治失败的HER2阳性胃癌/胃食管连系部腺癌患者中的疗效和平安性。

　　中信证券指出，阿里健康、京东健康两家头部医药电商平台接踵正式发布面向大夫的AI医疗使用产物。看好头部医药电商平台凭仗上逛药企、下逛C端用户资本，以及其母公司具备的AI基模能力取产物能力，正在ToD AI医疗使用范畴脱颖而出，并率先跑互市业模式，实现AI医疗对从业的增收赋能。

　　公开材料显示，HLX43为复宏汉霖操纵许可引进的新型DNA拓扑异构酶I剂小毒素-肽链毗连子取其自从研发的靶向PD-L1的抗体进行偶联开辟的靶向PD-L1的抗体偶联药物（ADC），拟用于医治晚期/转移性实体瘤；HLX07为复宏汉霖自从研发的针对EGFR靶点的立异型生物药，拟用于医治晚期实体瘤；斯鲁利单抗打针液为复宏汉霖自从研发的立异型抗PD-1单抗。

　　杰富瑞演讲指出，将成为铝价回升的次要受益者，该行沉申其“买入”评级，并将方针价从34。1港元上调至43。8港元。该行认为，做为全球领先的铝出产商之一，焦点劣势正在于其极强的成本合作力，位居中国铝出产成本曲线的第一梯队。这种“护城河”次要由两个维度建立：1)环节原材料的完全自给；2) 高效出产，该公司通过手艺优化实现了更低的单元能耗。

　　供应趋紧等要素支持铝价上行。近期，高盛上调2026年上半年伦敦金属买卖所（LME）铝价预测，从每吨2575美元上调至3150美元。花旗正在最新发布的年度商品瞻望演讲中暗示，正在花旗设定的“牛市情景”下，黄金、铜、铝的价钱中枢将显著抬升，此中，铝迫近4000美元/吨。

　　华源证券发布研报称，2023年以来，煤价呈现季度阶梯性中枢下行走势，2025Q3是除2023Q4之外，少有的煤炭均价环比回升(基于秦港5500大卡动力煤平仓价)财报季，正在煤价中枢上行布景下，估计2025Q4板块无望实现业绩延续环比回升，2026Q1煤炭板块无望走出春季行情。供需上，2026年1月初，部门省份鞭策煤炭部门保供产能退出，据测算，当前煤炭年度宽松约1亿吨程度，若相关保供产能退出落地，无望大幅改善煤炭供需，并鞭策煤炭库存显著去化，2026年内煤价弹性可期。

　　Counterpoint Research预测，本季度DDR5价钱将环比上涨40%，第二季度还将进一步增加 20%。DDR5是当前电脑和办事器采用的最新一代保守DRAM。

　　东北证券指出，2026年开年楼市政策持续加码，央行下调布局性东西利率，保障性住房再贷款利率降至1。25%，商办首付比例从50%降至30%，换房退税政策延期，政策力度较着加强。一线城市供需布局同步改善，市场预期稳步修复。新政后新房成交放量，二手房带看取成交回升，价钱跌幅显著收窄。上海二手房定金取成交量较着回暖，挂牌量持续下降，价钱趋稳。深圳二手房带看取签约量创2025年春以来新高，挂牌价降幅进一步收窄。全体来看，政策支撑力度加大叠加一线城市数据改善，楼市量价目标无望加快建底。

　　野村认为，这一轮始于2025年下半年的存储超等周期至多延续至2027年，而且实正成心义的新增供给最早要到2028岁首年月期才会呈现。野村阐发师团队暗示，投资者们正在2026年应继续超配存储龙头，把价钱—利润—估值三击做为2026年存储投资从线，而不是仅把存储当HBM单一题材，该机构估计三大存储芯片公司(三星电子、SK海力士、美光科技)盈利将创汗青新高。

　　里昂发布研报称，旗下肯德基上调外卖餐单价钱，该行认为相关调价为好机会，并指外卖补助将会削减。该行预期餐厅盈利将添加7%，但同时担忧由堂食转向外卖的环境持续或影响加价反面结果。该行认为公司相关行动为必需，以扩大肯德基的盈利率，同时由店肆转向外卖模式。该行相信正在相关转型放缓及同店发卖不再下跌时，加价效益得以，惟相关转型将不会容易。

　　近日，发布通知布告，2025年，工程股份无限公司(以下简称公司)新签合同总额为人平易近币468。36亿元，较上年同期添加51。94%。此中，2025年公司新签工业合同为人平易近币457。71亿元，占新签合同总额的97。73%，同比添加61。87%；新签EPC合同为人平易近币283。20亿元，占新签合同总额的60。47%，同比添加162。32%；新签海外合同为人平易近币221。48亿元，占新签合同总额的47。29%，同比添加263。38%。

　　知恋人士称，三星电子取SK海力士打算正在2026年第一季度将办事器DRAM(动态随机存取存储器)价钱较2025年第四时度提拔60%-70%。报道称，两家公司同时向小我电脑取智妙手机DRAM客户提出了附近幅度的跌价方案。

　　截至2025年12月31日，公司存量合同总额为人平易近币541。20亿元，较上年同期添加10。40%。

　　浙商证券指出，瞻望“十五五”，全球焦煤供弱需强，供需款式逆转，产量下降，需求向上，价钱无望抬升，叠加成本下行，估计业绩显著改善；焦煤产能刚性，若价钱上涨供给难增，价钱弹性较大。岁首年月至今，焦煤价钱较2025年一季度均价高269元/吨，焦煤企业成本逐渐下行至低位，估计一季度业绩显著改善。优良从焦煤公司单元产物净利润远低于动力煤公司，未表现焦煤资本的稀缺性。

　　1月27日，据中国证券报动静，旗下医学产物“氢离子”上线“动态定位”新功能。该功能可精准定位原文中间接支持概念的具体语句，并同步校验时效性、权势巨子性取逻辑分歧性。相当于把过去AI回覆中“恍惚援用一段话”的做法，升级为“精准指出哪句话、为什么可托、此刻能否仍然无效”。此前，“氢离子”已完成内测并下载，该产物已进入现实使用阶段，次要面向临床、科研范畴的大夫群体。

　　业绩方面，花旗最新更新季度业绩预测，达到26。85亿美元，全年亦预期年增3%。该行又预测，百胜中国停业利润正在客岁第四时将年增11%，集团停业利润率将年增50个基点至6。3%，此预测高于公司给出的“取2024年第四时大致持平”的业绩；估计净利将年增12%。